今日は、次のサイトを解説します。（AI生成）
USD/JPY, Gold Forecast: Soaring US Dollar, Rising US Yields Shift Directional Risk | Investing.com
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ドル円為替と金価格の予測：米ドル高と米国債利回りの上昇が市場リスクの方向性を変える
米国大統領選の結果が発表され、ドナルド・トランプ氏の勝利が明らかになりました。この結果は、ドル円為替（USD/JPY）と金（XAU/USD）の価格に大きな影響を与え、米ドルの強さと米国債の利回りの上昇が目立つ動きとなっています。今回は、この政治イベントが為替と金価格に与えた影響と、年末に向けての見通しを探ります。
米大統領選の結果がドル円と金価格に与えた影響
米国の政治的な変動は、金融市場において大きなリスク要因となります。今回の大統領選においても、トランプ氏の勝利と共和党の議会での勢力拡大が、ドル強化と金価格の下落を引き起こしました。選挙にまつわる不確実性が払拭されたことで、これらの資産の価格動向が新たな局面を迎えています。
米国債利回りの動向と拡張的財政見通し
トランプ氏の財政計画は拡張的であり、法人税や個人所得税の削減を含んでいます。これにより、経済成長の加速、インフレ率の上昇、財政赤字の拡大が予想され、米国債の利回りは短期から長期にわたって上昇しました。市場は、インフレの見込みと大量の国債発行に対するリスク補償として、より高い利回りを要求しています。
インフレ環境の予想と金融市場の反応
市場はインフレ率の上昇を予想しており、これはインフレ連動債の利回りに反映されています。選挙結果を受けて、特に10年物のインフレ連動債利回りが上昇し、これまで米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切ることをためらっていた水準に戻りました。これにより、将来のFRBによる利下げの規模に疑問符が投げかけられています。
ドル円急騰の背景と今後の見通し
米国の金利見通しの急激な変化は、米ドルに対して評価される低利回りまたは無利回りの金融資産にとって、重要な影響をもたらします。特にドル円為替と金価格には、今後の動きを左右する可能性があります。
米国の金利見通しとドル円の相関関係
米国の金利見通しは、ドル円為替レートに大きな影響を与えます。金利の動きとドル円の動きの相関関係は、非常に高いことが分析からも明らかです。FRBの利下げ政策や短期・長期の米国債利回りの変動が、ドル円の価格動向に直結しているため、これらの要因を注視することが重要です。
ドル円の主要レベルと短期的な動き
選挙結果を受けてドル円は急騰し、10月の高値を容易に超えました。短期的には、155.36や160.23といったレベルが、ドル円の上昇ターゲットとなり得ます。ただし、米国債利回りの急激な逆転がない限り、これらのレベルに到達することは難しいかもしれません。
金利見通しの変化がドル円に与える影響
FRBの利下げ予測の減少が続くと、ドル円には上昇リスクがあると考えられます。しかし、選挙後のラリーに続く調整があれば、投資家は153.88付近で買い戻しに動くかもしれません。これは為替トレーダーが考慮すべき潜在的な取引セットアップです。
金価格の下落と今後の展望
金価格は、強いドルと米国債利回りの上昇という二重の圧力により、過去数年間で最大の日次下落を経験しました。しかし、金価格は過去2年間、これらの逆風に耐えてきました。今回の下落がどれだけ持続するかは、今後の市場の動向によります。
金価格が直面する強いドルと金利上昇の圧力
金価格は、米ドルの強さと金利の上昇により、下落圧力を受けています。特に、金利の上昇は金の需要を減少させるため、金価格にとっては重要なリスク要因です。
金価格のサポートレベルと抵抗レベル
金価格の下落が続く可能性がありますが、サポートレベルとして機能する可能性のある価格帯を把握しておくことが重要です。例えば、50日移動平均線や、過去のサポートレベルである60.17や31.81などが注目されます。
金価格の今後の動向と取引戦略
金価格の今後の動きは、市場の反応によって異なります。短期的には売り圧力が強いため、価格の上昇を売りの機会と捉える戦略が有効かもしれません。しかし、価格が反発する場合は、85.67が抵抗レベルとして機能する可能性があり、そこでの初期の反応によって、売り手と買い手のどちらにとっても取引のセットアップが生まれるかもしれません。
