今日は、次のサイトを解説します。（AI生成）
USD/JPY Forecast: The Yen Holds Ground as the BOJ Decision Approaches
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ドル円為替予測：BOJの決定を前にして円が持ちこたえる
USD/JPYペアは、過去6取引日間で1.5%以上の価値を失い、米ドルに対して日本円が地盤を取り戻しています。この短期的な弱気修正は、今週予定されている日本銀行（BOJ）の金利決定において利上げが行われるとの期待によって駆動されています。
最近のUSD/JPYの動向とその背景
2024年9月中旬以降のUSD/JPYの挙動を理解するためには、米国と日本の金利見通しを評価することが重要です。一方で、米国連邦準備制度（Fed）は、新しい政権の変更に伴う経済の不確実性に直面しています。ドナルド・トランプの登場は、関税提案や減税などを導入し、国内消費を強化することで長期的なインフレを増加させる可能性があります。これはFedにとって新たな挑戦であり、現在の金利4.5%の一時停止を延長する可能性があります。
米国と日本の金利見通しの比較分析
米国では、CMEグループによると、1月29日の決定で金利が現在のレベル（4.25% – 4.5%）に留まる確率が99.5%であるとされています。この軌道に沿って、3月19日の次回決定において、金利が変わらない確率は最近の日々で73.6%に上昇しています。これは、インフレに関する不確実性を背景に、2025年第一四半期に向けて中央銀行のより積極的な姿勢を反映しています。これらの確率は経済状況に応じて変動する可能性があることに注意が必要です。
BOJの次回の金利決定が市場に与える影響
一方、日本銀行（BOJ）の次の公式決定は1月23日に発表される予定です。日本で公表された最新のインフレデータは2.9%（11月）で、2%の目標を上回っています。これにより、市場は金利を0.25%から0.5%に引き上げることを予想しており、短期的には日本資産への期待収益率の上昇によって円がわずかに強くなり、USD/JPYの現在の弱気修正を駆動しています。
中央銀行の役割と最新の経済状況
中央銀行の立場は中立でありながら、経済に大きな影響を与えることがあります。米国では、上述の確率が示すように、中央銀行の中立的な姿勢がUSD/JPYの買いを促進し、日本銀行の金融政策の不透明さと相まって、日本円を弱体化させ、USD/JPYの強気トレンドを支えています。
米国連邦準備制度（Fed）の現状と今後の課題
Fedは、新しい政権のもとで経済の不確実性に直面しており、その対応が今後の金利政策に大きく影響する可能性があります。特に、インフレに関する不確実性が中央銀行の姿勢に反映されています。
日本銀行（BOJ）の金融政策と円の短期的な強さ
BOJの金利決定が迫る中、市場は日本の金融政策に注目しています。インフレデータを背景に金利引き上げが予想され、これが円の短期的な強さにつながっています。
USD/JPYのテクニカル分析と今後の見通し
現在、USD/JPYペアは2024年9月以来確立された強気トレンドを維持しています。これまでに強気トレンドの支持線を破るには十分な弱気修正はありませんでした。しかし、最新の修正は価格をこのラインに非常に近づけています。もし弱気圧力が続けば、長期にわたる強気形成が危険にさらされる可能性があります。
現在の強気トレンドと支持線の重要性
強気トレンドは現在も継続していますが、支持線に近づいているため、今後の動きには注意が必要です。
抵抗帯とサポートレベルの分析
最も近い抵抗帯は157.927で、最近の高値に対応しています。このレベルを超える振動は強気の勢いを強化し、上昇トレンドを拡大する可能性があります。一方、キーサポートは155.229で、ここではトレンドラインとボリンジャーバンドの下限が収束しています。このレベルを下回る振動は強気トレンドに疑問を投げかけ、弱気圧力を高める可能性があります。最終的なサポートは152.796で、2024年10月の中立ゾーンに対応しています。このレベル近くでの振動は、現在の強気形成を確実に破ることになります。
今後のUSD/JPYの動きを左右する要因
今後のUSD/JPYの動きは、BOJの金利決定後のコメントによって確認される可能性のある日本の金融政策の新たなハト派的姿勢が持続するかどうかによって大きく左右されるでしょう。市場が米国の高金利にすでに慣れているが、日本の積極性を予想している場合、現在の弱気圧力はより重要な動きに進化する可能性があります。
