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USD/JPY: Interest Rate Grip Weakens, Eyes on Payrolls and Powell This Week | Investing.com
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ドル円為替取引の最新動向
USD/JPY（米ドル/日本円）ペアは、148.65という重要なサポートラインを守り、月末に向けて反発しました。利回りの拡大が縮小しましたが、円はこれを利用することができませんでした。市場は現在、2025年に2回の米連邦準備制度（Fed）の利下げを完全に織り込んでおり、3回目も視野に入っています。今週は米国の非農業部門雇用者数統計（雇用統計）と連邦準備制度理事会議長ジェローム・パウエルの発言によって、USD/JPYの大きな変動が予想されます。技術的分析では、抵抗線が151、152.43、153.38と設定されており、中立的な見方が示されています。
148.65の重要なサポートを守るUSD/JPY
USD/JPYは、148.65という2024年12月の安値を試す場面がありましたが、月末に向けて反発することでこのレベルを守りました。金利差は依然として主要な動きの要因ですが、最近その影響力は弱まっており、技術的な要素がより重要になっています。ファンダメンタルズは、リスクが下方に偏っていることを示していますが、実際にそれがどのように展開するかは、今週金曜日の米国の雇用統計とパウエル議長の発言によって決まるかもしれません。
利回りの拡大が縮小し、円の反応は？
米国の経済データが期待を下回る傾向にある一方で、日本ではデータが予想を上回る頻度が高まっています。これにより、米国の金利見通しに変化が見られ、Fedの2025年の利下げが2回から3回に増加する可能性が生まれています。これは米国の10年債利回りの急落を引き起こしており、USD/JPYの動きに重要な影響を与えています。
米国の利下げ予測とその影響
米国の経済データの悪化は、金利見通しに顕著な変化をもたらしました。わずか数週間前までFedの2025年の利下げは1回と見られていましたが、現在は2回が完全に織り込まれ、3回目も可能性として考えられています。これにより、米国の成長とインフレの将来的な期待が縮小されています。
今週の注目：米国の雇用統計とパウエル議長の発言
米国の成長見通しと市場への影響
米国の経済データが期待を下回る中、市場は米国の成長見通しに対して慎重な姿勢を示しています。この状況は、金利差の縮小という形でUSD/JPYに影響を与えており、今週の雇用統計とパウエル議長の発言が市場の動向を左右する可能性があります。
米国と日本の金利差とUSD/JPYの関係
USD/JPYの動きは、米国と日本の金利差に大きく影響されます。しかし、最近の金利差の縮小がUSD/JPYの大幅な変動をもたらさなかったことから、金利差以外の要因も影響していることが示唆されています。
技術的分析：中立的な見方と抵抗線
USD/JPYは、148.65という安値を複数回テストした後、反発しました。これは市場が短期的な底を打ち出そうとしていることを反映しています。抵抗線は151、152.43、153.38と設定されており、モメンタムシグナルは中立的な傾向を示しています。
FXトレーダーが注目すべきポイント
米国の雇用統計と失業率の重要性
今週の雇用統計は特に注目されており、消費者に関する懸念が高まっている中で、失業率のデータが特に重要です。Fedが評価されるのは失業率であるため、雇用統計と失業率のデータに相違がある場合、市場は最終的に失業率の方に注目する可能性があります。
米国の製造業とサービス業のPMIレポート
ISM製造業およびサービス業の購買担当者指数（PMI）レポートは、市場の動きに大きな影響を与えることで知られています。今回のレポートは、特に弱い場合にはさらに大きな影響を及ぼす可能性があります。
パウエル議長を含む連邦準備制度理事の発言
雇用統計の発表後、パウエル議長を含むいくつかの連邦準備制度理事が発言を予定しています。Fedが再びハト派的な姿勢を示す兆候があれば、USD/JPYは急激な下落を見せるかもしれません。
カナダ、メキシコ、中国からの輸入品に対する関税の影響
3月4日に予定されているカナダ、メキシコ、中国からの輸入品に対する関税の実施がUSD/JPYに変動をもたらす可能性があります。市場はこのリスクを部分的にしか織り込んでいないため、予定通りに実施されれば、米ドルが強まる可能性があります。
